РБК

В последний рабочий день недели на рынке еврооблигаций продолжилась фиксация прибыли в суверенных бумагах. В результате выпуск Россия-30 подешевел на 0,06% - до 115,57% от номинала, а его доходность составила 4,932%. Цена России-28 тем временем снизилась на 0,36 п.п. и составила 176,89% (доходность - 5,842%).

Результаты размещения рублевых еврооблигаций Россельхозбанка оказались впечатляющими. Ставка купона была определена на уровне 7,5%. Объем выпуска составил 30 млрд руб. По словам специалистов ИК "Ренессанс Капитал", банк в очередной раз обыграл ВТБ по ставке привлечения, хотя фундаментальные показатели последнего выглядят сильнее. На ММВБ доходность сопоставимых по дюрации обязательств Россельхозбанка в среднем на 10-20 б.п. выше по сравнению с доходностью размещенного выпуска рублевых еврооблигаций эмитента. Спрос на рублевые инструменты со стороны иностранных инвесторов остается высоким, и вполне вероятно, что примеру Россельхозбанка последуют и другие заемщики.

По словам аналитиков Банка Москвы, тем не менее инвесторы на международном рынке предпочли не хеджировать рублевый риск и купить еврооблигации Россельхозбанка с той же доходностью, что и на внутреннем долговом рынке. Очевидно, что эти участники рынка, решив взять на себя чистый валютный риск, твердо уверены в укреплении рубля. Другое предположение - выпуск могли купить резиденты внутреннего долгового рынка с избытком рублевой ликвидности.

Как стало известно, РЖД 26 марта закроют книгу заявок на еврооблигации на 1 млрд долл., а road-show пройдет с 22 по 25 марта текущего года. Срок обращения еврооблигаций может составить 7-10 лет. С учетом того, что на локальном рынке кривая РЖД практически совпадает с кривыми "Газпрома" и ЛУКОЙЛа, можно ожидать размещения десятилетних валютных евробондов РЖД с доходностью 6,5-7% годовых (без учета премии), отмечают в Промсвязьбанке.

Кроме того, появилась информация со ссылкой на слова министра финансов Алексея Кудрина о том, что Россия проведет road-show первого за последние 12 лет выпуска евробондов 21-22 апреля 2010г. в Нью-Йорке. К началу апреля Минфин собирался завершить подготовку выпуска, размещение которого пройдет среди американских и европейских инвесторов. Ранее замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин отмечал, что Россия может выпустить как 30-летние, так и 10-летние еврооблигациии. Объем первого транша составит 3-5 млрд долл. Минфин уверен в успехе предстоящего размещения и рассчитывает разместить облигации с дисконтом к рынку, отмечают в Банке Москвы. Лид-менеджерами назначены Barclays Capital, Citibank, Credit Suisse и российский "ВТБ Капитал".

Quote.rbc.ru